《射天狼》主要讲述了辛亥革命到抗日战争爆发前，发生在大西北的一段传奇故事。该剧重要情节是围绕着日本人在敦煌莫高窟全力寻找古老奇书《西域水考》展开的，这部手稿主要记录了这条丝路上的水源，只有了解沿途的水源所在，才能通过这条丝路。而日本人寻找手稿的目的，也正是为了把这条丝路牢牢控制在手里……

辛亥革命爆发后，地处西北的甘肃省虽于翌年三月通电全国表示拥护共和，但军政大权却被北洋系军阀掌握，在此后的岁月里，在这片豪风浩荡的土地上，始 终演绎着一个个传奇的故事。廖拐子向黑河镇守使吴督军举报七十九刀在魏家客店， 吴督军派杜副官将兵院的青盐运往阿拉善，他亲自率军赶往魏家客店抓人。 魏鹏飞被七十九刀当成革命党，七十九刀将魏父捆绑起来说起前不久魏鹏飞冒充他打劫了 临泽驻军的走私马队，还抢了他们的快枪，七十九刀想让魏鹏飞入伙当军师。 　　（注：射天狼 七十九刀为什么没死 ：七十九刀不死是因为前三任是孪生兄弟，汉斯巴根是大佬，也是第一任七十九刀，他死在旭日班手上，老二铁木尔是第二任七十九刀，死在魏家客栈，老三黑巴图是第三任七十九刀，被二管带所杀。魏鹏飞是第四任七十九刀，他只是继承了七十九刀胸前的玉佛。） 　　七十九刀知道魏鹏飞的未婚妻是 贺黑云，他还让她拿刀砍自己，贺黑云让他们抱自己离开，七十九刀知道她练过千金坠，她同意喝酒，两人连喝十大碗，七十九刀不胜酒力败下阵来。吴督军枪响后军队向魏家客店的土匪发起攻击，七十九刀在昏迷之中被活捉，二管带趁机从后门逃走。 　　魏家客店的外柜廖拐子向吴督军确认眼前喝醉的人就是七十九刀，吴督军开枪将他打死。七十九刀的头颅被砍下来后挂在城墙头，老百姓对此众说纷纭。廖拐子被吴督军嘉奖并得到奖金，他只想平安地活着，吴督军收到妹妹 吴寒阳要回来的消息后有些惊慌。 查干和黑巴图从甘肃南部来到吴督军驻守的黑河城中，查干买下七十九刀身上的玉佛后见到二管带。吴督军猜出魏鹏飞可能是革命党，他不想让妹妹嫁给魏鹏 飞。吴督军的副官杜英见到魏鹏飞后指责他向哥老会借人不对，魏鹏飞表面上的身份是黑河学堂的教员，杜英也是革命党人，他们按照老规矩厮打起来。 　　七十九刀死后魏鹏飞不能再使用他的名号，杜英让他的刺杀计划在执行前要等自己从漠北回来，尤其不能去文家寨。吴鹏举是吴鹏飞的弟弟，吴鹏飞准备 去文家寨，去之前他让吴鹏举将信交给贺黑云，吴鹏举等吴鹏飞走后打开信看，看了之后发现吴鹏飞要解除婚约。贺镖师听说贺黑云和七十九刀的事情后有些生气。